Защита от дурака | Спрос на полисы страхования ответственности директоров и управляющих растет

Выход на западный рынок с IPO основная причина интереса наших компаний к страхованию ответственности управляющих (D&O) новому и пока экзотическому для России виду страхования. Наличие покрытия D&O является обязательным условием их присутствия на западных фондовых биржах, а число российских компаний, желающих "разместиться" в Лондоне или Нью-Йорке, все время растет. Вместе с ними растет и рынок страхования D&O: по экспертным оценкам, в 2006 году страховщики соберут с российских компаний $20-30 млн премии. Решились на это всего около 30 компаний.

Страховать ответственность менеджеров, что весьма распространено на Западе, в России пока "не модно". Да и законодательство этого не требует. К тому же весьма частое совмещение в одном лице собственника и менеджера в рамках ООО автоматически снимает проблему: не страховать же ему ответственность перед самим собой! Так что на страхование D&O у нас решаются только самые крупные компании, стремящиеся стать "публичными": "ВымпелКом", "ТНК", "Роснефть" и т.д.

Впрочем, как считают наиболее оптимистично настроенные эксперты, стремление торговать своими акциями в Лондоне или Нью-Йорке — не единственная причина, по которой наши компании могут уже в ближайшее время задуматься об ответственности перед акционерами, сотрудниками компании, клиентами, государственными органами за неправильные действия топ-менеджмента. "В последнее время интерес к страхованию D&O начинают проявлять и те российские компании, которые не планируют выход на IPO, — говорит заместитель начальника отдела страхования финансовых рисков ОСАО "Ингосстрах" Дмитрий Шапошников. — Как правило, руководство этих компаний стремится оценить, насколько данный вид страхования может быть полезен им на территории России. По мере ужесточения требований к корпоративному управлению мы прогнозируем значительное увеличение спроса на полисы D&O". "Отсутствие в России судебной практики привлечения топ-менеджмента к гражданско-правовой ответственности за совершенные ошибки снижает желание директоров приобретать страховую защиту, — объясняет руководитель проекта Центра страхования ответственности РОСНО Дмитрий Чугунов. — Но ситуация кардинально меняется либо с появлением в компании независимых директоров-нерезидентов, либо с вхождением в структуру владельцев иностранных инвесторов, знакомых с необходимостью страхования ответственности".

Готова ли к страхованию D&O наша юридическая база — вопрос сложный. Здесь эксперты предпочитают оценивать ситуацию более реалистично. "В России рынок D&O крайне узкий — сами предприятия не заинтересованны в таком страховании, а практика предъявления претензий именно к должностному лицу, а не к организации у нас пока не сложилась, — считает заместитель генерального директора компании "Ренессанс Страхование" Наталья Карпова. Наши специалисты изучали нормативно-правовую базу D&O, пытаясь оценить потенциальные претензии, которые могут возникать к топ-менеджерам. Выяснилось, что формализовать меру ответственности директоров с юридической точки зрения очень сложно — доказать, что именно его действия повлекли за собой те или иные последствия". "Когда государство выполняет свои регулирующие функции, работает правовая система, а обращения в суд представляет собой нормальный путь решения споров, тогда и становится очевидной необходимость реализации международного опыта на практике", — говорит, имея в виду наше светлое будущее в отношении страхования D&O, начальник Управления страхования кредитных и специальных рисков ОАО "КапиталЪ Страхование" Михаил Карякин.

По словам Натальи Карповой, в связи с начавшим введением в российское законодательство норм о персональной ответственности руководителей предприятий за результаты деятельности возглавляемых ими компаний страхование D&O может стать актуальным и для компаний, действующих на российском рынке. Однако пока суды избегают принимать к рассмотрению иски против руководителей предприятий в связи с их ошибочными действиями, руководствуясь положением ГК РФ о том, что по действиям своих сотрудников отвечает предприятие. Да и акционеры пока что склонны решать вопрос о "вине" или "ошибке" директора компании скорее в досудебном порядке. На Западе же само законодательство подразумевает личную ответственность топ-менеджера за свои действия, и ему могут предъявить иск с претензиями на миллионы долларов.

Вывод из всего этого только один: полис D&O — это пока что продукт исключительно "западной цивилизации". А наши компании приобретают его либо в имиджевых целях, либо "по привычке" ( работающие в России западные компании), либо под давлением "обстоятельств непреодолимой силы", имея в виду требования западного законодательства к тем из "наших", кто решился на IPO. И представляется довольно естественным, что данным видом страхования в России занимаются только самые крупные страховщики — либо имеющие западных акционеров, либо опыт работы в Европе и США. По словам Дмитрия Чугунова, на сегодня в России заключено около 30 договоров страхования D&O, при этом 10 полисов страхования ответственности директоров выдано РОСНО. Выплат по D&O пока не было, что, в свете всего вышесказанного, нисколько не удивляет...

Как объяснила "Известиям" начальник Управления страхования имущества и ответственности "Цюрих" Елена Баршева, полис D&O обычно состоит из двух секций. Первая секция полиса D&O называется "страхование управленческого персонала" и предусматривает выплату возмещения непосредственно самому директору в тех случаях, когда у компании нет средств для оплаты судебных издержек и расходов по защите в суде, понесенных ее директором; или при вынесении судом решения не в пользу директора. При этом под "директором" имеются в виду члены совета директоров, генеральный директор, члены правления и прочие лица, занимающие руководящие должности в компании. Вторая секция полиса — "возмещение расходов компании" — предусматривает оплату понесенных самой компанией судебных издержек и расходов по защите иска, выдвинутого к ее директору. В последнем случае возмещение выплачивается только тогда, когда суд решает дело в пользу ответчика — директора.

Ирина ФЕДОТОВА

Опубликовано: 12-12-2006 | Источник: Финансовые известия

См. также: "Ингосстрах", "КапиталЪ Страхование", "Ренессанс Страхование", "РОСНО", "Цюрих-Русь"